2026.06.15

フィジカルAI時代のセンサー株｜ロボット社会に必須の4銘柄

sayosuke_admin

インターネットが普及した時代、本当に大きな富を生んだのはパソコンメーカーではありませんでした。GoogleやMicrosoft、Amazonといった、インフラ・OS・プラットフォームを握った会社です。

端末はコモディティ化する、でもインフラは勝ち続ける。わたしはフィジカルAI時代も同じ構造になると考えています。

ロボットが普及する世界で、どのメーカーのロボットが主役になるかはわかりません。ですが、ただひとつ確かなことがあります。それはどのロボットにも必ず「センサー」が必要だということ。ロボットが世界を認識するための目、熱や光を感じるための皮膚、それを担うのがセンサーです。

わたしがロボットメーカー株ではなく、センサー・計測株に投資しているのはそれが理由です。どのロボットが勝っても、センサーの需要は確実に増える。その構造を抑えることが、フィジカルAI時代における投資の本質だと考えています。

今回はわたしが保有しているセンサー・計測株4銘柄について、その棲み分けと投資判断をまとめます。

Contents

センサーにも川上・川下がある
センサーの川上｜日本セラミック（6929）
センサーの川下｜オプテックスグループ（6914）
極限環境を可視化する｜TDY
正しく動くかを検証する｜KEYS
まとめ

センサーにも川上・川下がある

センサー株といってもその役割は一様ではありません。素子を作る会社、素子を使って現場にソリューションを届ける会社、極限環境で高精度に計測する会社、システムが正しく動くかを検証する会社。それぞれ異なる層で、異なる役割を担っています。

わたしが保有している4銘柄を整理するとこうなります。

日本セラミック：赤外線センサーの素子を作る川上の会社
オプテックスG：素子を使って防犯・工場自動化のソリューションを届ける川下の会社
TDY：防衛・宇宙・産業向けに極限環境で高精度に「見る」会社
KEYS：電子システムが正しく動くかを計測・検証する会社

この4社は競合ではありません。それぞれが異なる層で、異なる顧客に、異なる価値を提供しています。そしてロボット社会が進むほど、この4層すべての需要が増えていく構造になっています。

次章からそれぞれの役割と保有理由を説明します。

センサーの川上｜日本セラミック（6929）

日本セラミックは、赤外線センサーの「素子」を作る会社です。国内シェア約90%、世界シェア約60%という圧倒的な存在感を持ちながら、知名度は高くない。センサーという産業の川上で、世界を支えている会社です。

素子とは、センサーの心臓部にあたる部品です。赤外線を電気信号に変換するこの小さな部品が、エアコンの人感センサー、自動ドア、ADAS（先進運転支援システム）、産業ロボットの安全装置に組み込まれています。日本セラミックの素子なしに、現代のセンサーシステムは成立しません。

わたしがこの会社を注目したのは、世界シェア60%という数字に対してバリュエーションが低かったからです。2026年12月期は一時的な減益予想でさらに株価が抑えられていた。ピーター・リンチが言う「一時的な悪材料で売られた割安株」のパターンそのものでした。

ロボット社会が進むほど、安全認識・人感検知・熱検知の需要は増えていきます。その素子の世界シェア60%を握る会社が割安に放置されている。それは投資する理由として十分すぎるものでした。

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センサーの川下｜オプテックスグループ（6914）

オプテックスGは、センサー素子を使って現場にソリューションを届ける川下の会社です。防犯センサー、自動ドアセンサー、工場の自動化装置。地味に見えますが、世界80カ国以上に製品を届け、屋外用防犯センサーと自動ドアセンサーでは世界首位級のシェアを持っています。

わたしがこの会社を選んだきっかけは、フィジカルAIとは別の軸でした。「海外で稼ぐニッチな日本株」を探していたとき、世界80カ国・海外売上比率52%という数字に目が止まった。その後、センサーという文脈で、オプテックスGはフィジカルAIとも繋がっていることに気がつきました。

日本セラミックが素子を作り、オプテックスGがその素子を使って現場のシステムを作る。日本セラミックは国内シェア約90%を持つ赤外線センサーの素子メーカーです。自動ドアセンサーで世界首位を誇るオプテックスGが、その素子を使っていると考えるのは自然なことです。川上と川下がセットになって、センサーの世界が成立しています。

注目しているのはM&Aの柔軟性です。オプテックスGはセンサー周辺の技術や事業会社を継続的に買収し、センサー企業からソリューション企業へと進化してきました。フィジカルAIの波が世界に浸透していく中で、M&Aを活用しながらその領域を広げていく可能性があります。

オプテックスGの詳細な個別分析はこちらをご覧ください。

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極限環境を可視化する｜TDY

TDY（テレダイン・テクノロジーズ）は、日本セラミックやオプテックスGとは異なる軸にいます。防衛・宇宙・産業という極限環境で、人間の目では見えないものを高精度に「可視化」する会社です。

赤外線で暗所の熱源を検知し、X線で内部構造を可視化し、産業用カメラで製造ラインの微細な欠陥を捉える。これらはすべて「人間の目では見えないものを見る技術」です。その精度は軍事・宇宙という最も厳しい環境で磨かれてきました。

わたしがセンサー銘柄の中でTDYに期待しているのは、フィジカルAI以外にも複数の成長テーマが重なっているからです。ロボットが増えれば産業用センサーの需要が増える。宇宙開発が加速すれば宇宙向けイメージングの需要が増える。世界各国の防衛費拡大が進めば防衛向けセンサーの需要が増える。どのシナリオが来ても、TDYの需要が増える仕組みです。

さらに重要なのが「Garbage in, garbage out」という原則です。センサーの精度が低ければ、その後のAI処理がいくら優秀でも正しく動けない。フィジカルAIのシステムが高度になるほど、入力の精度への要求は上がっていきます。極限環境で磨かれたTDYの精度は、その要求に応えられる数少ない会社のひとつです。

TDYの詳細な個別分析はこちらをご覧ください。

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正しく動くかを検証する｜KEYS

KEYS（キーサイト・テクノロジーズ）は、厳密にはセンサーメーカーではありません。電子システムが正常に動作するかを計測・検証する会社です。ただこの記事でKEYSを取り上げているのは、フィジカルAIの世界では「認識する」だけでなく「正しく動くことを証明する」プロセスが不可欠だからです。

ロボットが工場で動き、自動運転車が道路を走り、医療機器が手術を補助する。これらはすべて誤作動が人命に直結するシステムです。どれだけ優れたセンサーがあっても、システム全体が正しく動くことを証明できなければ現場には出せない。KEYSはその証明を担う会社です。

KLAやアドバンテストと混同されることがありますが、役割が根本的に違います。KLAは半導体製造ラインの中で欠陥を検査する会社、アドバンテストは完成したチップをテストする会社です。KEYSはもっと幅広く、設計から製造、通信インフラ、宇宙・防衛システムまで、技術開発の全工程で「正しく動くか」を計測します。

わたしがKEYSを選んだのは、新しい技術が生まれるたびに必ず必要とされる構造があるからです。5G・6G・フィジカルAI・量子コンピューティング。どの技術が来ても、それが正しく動くかを検証する需要は必ず発生します。技術の進化がKEYSの需要を生み続ける仕組みです。

KEYSの詳細な個別分析はこちらをご覧ください。

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