日本セラミック（6929）｜赤外線センサー世界シェア60%、フィジカルAI時代のサテライト投資

既にオプテックスGを保有しており、同じセンサー銘柄を探していました。
そこで見つけたのが日本セラミック（6929）でした。

赤外線センサーで世界シェア約60%。国内に限れば約90%。この数字を見たとき、なぜ注目されていないのかな？と思いました。バリュエーションも高くないし、調べれば調べるほど、これは化けるかもしれないと思いました。

フィジカルAIが普及する世界では、ロボットやAIが正しく世界を認識することが前提になります。センサーの精度がそのままアクションの精度に繋がるわけです。
TDYの記事でも同じことを書きましたが、日本セラミックはその観点でさらに身近な存在と言えます。

わたしのポートフォリオの中でコアには入れていませんが、サテライト枠として保有を続けています。

日本セラミックはどんな会社？

日本セラミック（6929）は、鳥取県に本社を置くセンサー専業メーカーです。1975年創業、東証プライム上場。2025年12月期の売上高は約273億円、営業利益は約62億円で増収増益を達成しました。

事業は単一セグメントで、赤外線センサー・超音波センサー・電流センサー・ガスセンサーなど各種センサーの研究開発・製造・販売を手がけています。自動車・家電・防犯・産業機器など幅広い用途に製品を供給しているようです。

なかでも主力の赤外線センサーは、国内シェア約90%、世界シェア約60%という圧倒的な存在感を持っています。人感センサーとして家庭のエアコンや照明に組み込まれているのも日本セラミックの製品だそうです。知名度は低いかもしれませんが、わたしたちの日常生活に深く入り込んでいる会社と言えます。

財務も堅実で、自己資本比率は84.4%と非常に高く、無借金経営に近い状態を維持しています。1株あたり配当金は165円に増配され、株主還元姿勢も強化されています。

なぜフィジカルAIの関連候補なの？

TDYが高精度の計測・センシング機器を手がけるのに対し、日本セラミックは赤外線センサーという人感・熱感知の領域で世界シェアを握っています。

工場のロボットが人を検知して安全に止まる、自動ドアが人の接近を感知して開く、自動車が歩行者を検知してブレーキをかける、これらすべてに赤外線センサーが使われているそうです。

フィジカルAIが普及するほど、ロボットや自動化システムの数は爆発的に増えます。そのすべてがセンサーを必要とするわけです。ADASや産業ロボットが普及するほど、日本セラミックは成長していく仕組みです。

わたしのコアにはTDYという計測・センシングの銘柄が既に入っています。日本セラミックは同じポジションをさらに身近な領域で補完する存在として、サテライト枠で保有しています。

直近業績｜いまが仕込み時である理由

2025年12月期の売上高は約273億円で前期比9.1%増、営業利益は約62億円で前期比25.5%増と増収増益を達成しました。自己資本比率84.4%、配当金は前期比40円増の165円に増配と、株主還元も強化されています。

ただし、2026年12月期は経常利益が前期比4.9%減の67億円を見込んでおり、一時的な踊り場と言えそうです。前期に計上した連結子会社清算に伴う特別利益の剥落が主な要因で、事業の競争力は落ちていません。

この一時的な減益予想がバリュエーションを抑えていると考えており、わたしはここを仕込み時と捉えています。世界シェア60%の赤外線センサーを持ち、ADASや産業ロボット向けの需要が着実に増えている会社が、減益予想というだけで割安に放置されています。今後の成長を想定すると、このようなチャンスはどれくらいあるでしょうか？

わたしの投資判断基準｜割安な世界シェア企業として保有する理由

わたしの投資哲学についてはこちらの記事で書いています。その基準に照らすと、日本セラミックは未来に保有する理由がある銘柄です。

フィジカルAIが普及するほど、センサーの需要は増えます。ADASや産業ロボットの普及が進むほど、赤外線センサーの世界シェア60%を握る日本セラミックは成長する。このビジネスモデルに変化がない限り、保有し続けるつもりです。

わたしのポートフォリオは、フィジカルAIのインフラを直接担う銘柄で構成しています。日本セラミックはその恩恵を受ける身近な存在として、サテライト枠での保有が適切だと判断しています。

現在のPERは約15倍前後と、世界シェア60%の専業センサーメーカーとしては割安な水準です。2026年12月期の一時的な減益予想がバリュエーションを抑えているいまは、むしろ仕込み時だと判断しています。

仮に今後売りを考えるとしたら、赤外線センサーの技術的優位が失われる場合、または自動車・産業機器向けの需要が構造的に落ちる場合です。ただ、フィジカルAIの普及という大きな波がある限り、その可能性は現状では低いのではないかと思っています。

現在3,500円で200株購入しており、センサーの世界シェアを持つ割安な日本株として、長期保有を続けるつもりです。

まとめ

日本セラミック（6929）は、赤外線センサーで世界シェア約60%を握るセンサー専業メーカー。ADASや産業ロボットの普及とともに需要が増し、成長していくビジネスモデルです。

フィジカルAIにおいて必要となるインフラは何だろう？

そう考えてみると、新しい発見があるかもしれません。ぜひ身近なところにAIやロボットが実装されたら何が必要になるか考えてみてください。

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さよすけ

未来投資ストラテジスト

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高配当株中心のなんとなく投資から、フィジカルAIインフラへの長期集中投資へとスタイルを転換。日本株・米国株・積立FXを組み合わせながら、「未来に理由がある」投資だけを厳選するポートフォリオを実践中。自身の運用経験と思考プロセスをそのまま発信しています。