「らくつむ」で3通貨を選んだ理由｜積立FXのリスク分散ポートフォリオ設計

積立FXを始めようと思ったとき、最初に悩むのは通貨選びではないでしょうか？

米ドル、トルコリラ、豪ドル、メキシコペソ。高スワップと言われる通貨はいくつかあります。でもどれを選べばいいの？リスクはどう考えればいいの？調べるほどに迷う経験をした方も多いかもしれません。

わたしも最初は2通貨でスタートして、運用しながら3通貨に組み替えました。とりあえず試してみて、動かしながら考えてきたのが今のポートフォリオと言えます。

現在わたしが積み立てているのは、トルコリラ・メキシコペソ・豪ドルの3通貨。それぞれ毎日200円、レバレッジ1倍。合計600円の積立です。

今回はその3通貨を選んだ理由と、ポートフォリオ全体の設計思想を書いてみます。

なぜ3通貨分散なのか

最初に悩んだのは1通貨に絞るべき？という点でした。

スワップ利回りだけで選ぶなら、トルコリラ一択だと思います。27.7%という利回りは他の通貨を圧倒しています。ですが、トルコリラは長期的に下落トレンドが続いてきた通貨であり、為替で削られるリスクを集中して取るのもどうかと考えました。

分散する理由はシンプルで、通貨ごとに性格が違うのです。値動きの特性が異なる通貨を組み合わせることで、1通貨が急落したときのダメージをポートフォリオ全体で吸収できると考えました。

実際のところ、これまでの実績を見るとその効果が出ていると思います。トルコリラの為替評価額は-86円、メキシコペソは-18円。一方、豪ドルは+31円とプラスになっています。豪ドルが緩衝材として機能してくれた結果です。

トルコリラだけを積み立てていたら、この半月で-86円の評価損を抱えていたことになります。3通貨に分散することで、ポートフォリオ全体の損失は-73円に抑えられ、スワップを加えるとプラスという結果になっています。

3通貨を選んだ理由

この3通貨を選んだ軸は「スワップと安定性のバランス」です。高スワップだけを追うのではなく、値動きが異なる通貨を組み合わせることで、ポートフォリオ全体の愛天性を向上させる。その観点で選んだのが、トルコリラ・豪ドル・メキシコペソという組み合わせでした。

トルコリラ

最初に注目したのは、やはりトルコリラです。政策金利37%という水準から生まれるスワップ利回りは約27.7%。積立FXの収益の柱として外せない通貨と思いました。

ただし、通貨安リスクは高いです。2007年に99円台だったリラが現在3円台まで下落しています。その上で、ドルコスト平均法で取得単価を平均化しながら長期で積み上げれば、スワップが為替下落を上回る可能性が高そうだと判断しました。

リスクはドルコスト平均法でコントロールしながら高スワップの恩恵を受けられる。それがトルコリラを選んだ理由です。

豪ドル

トルコリラだけだと不安定すぎる。そこで組み合わせる通貨として選んだのが豪ドルです。

豪ドルには高金利通貨というイメージがありましたが、調べてみると現在は米国の政策金利の方が高いという状況でした。それなら米ドルでいいのでは？とも考えました。ですが、わたしは既にドル建ての米国株を保有しています。ドル資産はすでに十分であり、為替まで米ドルを持つ必要はないと判断しました。

資源国通貨として高スワップの歴史もあり、トルコリラの高スワップ・高リスクと対極にある安定した通貨として、ポートフォリオの緩衝材としての役割を期待しています。

メキシコペソ

2通貨で運用を始めてみて、もう少し分散できないかと考えました。そこで行き着いたのがメキシコペソです。

スワップはトルコリラより低いが、豪ドルより高い。通貨の安定性はトルコリラほど不安定ではなく、米国経済と連動しやすい構造を持っている。金利とリスクの両面でちょうど中間に位置する通貨です。

わたしは基本的に米国経済の成長を信じており、それらと強く連動する傾向にあるメキシコペソを持つことは方向性が一致しています。円安時代において、リスクとリターンがちょうど良い通貨ではないかとも思います。

スワップを狙いながら、米国経済の恩恵も受けられそうなおいしいポジション。それがメキシコペソを選んだ理由です。

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なぜレバレッジ1倍？

らくつむはレバレッジ1〜3倍で設定できます。わたしは1倍を選んでいます。

レバレッジ2倍にすればスワップも2倍になり、一見お得に見えますね。ですが、為替変動の影響も2倍になります。リスクとリターンが比例するのであれば、個人的にはレバレッジをかけるメリットはないと考えました。

積立FXの本質はドルコスト平均法でコツコツ積み上げることです。為替が下落しても取得単価が平均化され、長期で保有するほどスワップが複利で増えていく。

この仕組みを活かすには、為替変動に耐えられる設計が必要です。レバレッジをかけると、急落局面でのダメージが大きくなり、長期保有の前提が崩れてしまう可能性が高くなりそうです。

レバレッジ1倍の実態は外貨預金と同じです。持っている円をそのまま外貨に換えて保有する。FXの代名詞である「ロスカット」のリスクもなく、為替が下落しても気にせず継続できます。

FXが怖いと感じている方にとっても、この設定なら安心して始められると思います。

3年間積み立てるとどうなる？

積立FXの魅力は時間をかけるほど有利になる仕組みです。保有通貨量が増えるほどスワップも増え、複利が積み上がっていきます。

では、その効果を3年間のシミュレーションで確認してみましょう。前提条件は現在のレートとスワップポイントが横ばいで続くと仮定します。為替変動は考慮しません。

• 1年目：年間スワップ約18,675円
• 2年目：年間スワップ約37,350円
• 3年目：年間スワップ約56,025円

毎年の投資額は同じ150,000円です。単年で見た利回りは毎年約12.5%で変わりません。ただし、過去に積み上げた通貨残高が翌年もスワップを生み続けます。その分が上乗せされるため、スワップの絶対額は毎年増えるのです。

累計で見るとその効果がよくわかります。

• 1年目終了時：累計投資150,000円・累計スワップ約18,675円→累計利回り約12.5%
• 2年目終了時：累計投資300,000円・累計スワップ約56,025円→累計利回り約18.7%
• 3年目終了時：累計投資450,000円・累計スワップ約112,050円→累計利回り約24.9%

同じペースで積み立てを続けているだけで、累計利回りが12.5%→18.7%→24.9%と上がっていく。長く続けるほど、過去の積立が資産として働き続ける仕組みです。

実際には為替変動を考慮する必要がありますが、複利で増えていく構造は変わりません。より詳しい為替シナリオ別の長期シミュレーションはこちらにまとめています↓

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まとめ

わたしが3通貨を選んだ軸は明確です。スワップと安定性のバランスを取りながら、値動きが異なる通貨を組み合わせてリスク分散をしています。

長く続けるほど、過去の積立が複利で働き続けるため、始めるなら早い方がいいでしょう。

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さよすけ

未来投資ストラテジスト

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高配当株中心のなんとなく投資から、フィジカルAIインフラへの長期集中投資へとスタイルを転換。日本株・米国株・積立FXを組み合わせながら、「未来に理由がある」投資だけを厳選するポートフォリオを実践中。自身の運用経験と思考プロセスをそのまま発信しています。