2026.05.04

ノヴァンタ（NOVT）｜ロボットの精密動作を支える、フィジカルAIの制御企業

sayosuke_admin

さよ11を組んだとき、最初に選んだのはROKやETN、SNPSのような「明確にフィジカルAIのインフラを担う」銘柄たちでした。ただポートフォリオを眺めていると、ひとつ気になることがありました。

「安定剤として入れたIEXとNDSN、本当にさよ11の思想と合っている？」

フィジカルAIへの純度を高めたい。
そう考えて入れ替えを決め、改めて探したときに行き着いたのがNOVT（ノヴァンタ）でした。

ロボットに近い領域にいる会社。ただ、現在は医療寄りでフィジカルAIとの距離感が掴みにくい。
そう感じながら企業戦略を調べてみると、印象が変わりました。
フィジカルAIの普及に向けて、自分たちの技術を産業ロボット・ヒューマノイドへと明確に拡張しようとしている。
未来の方向性を見たとき、さよ11の思想との合致を感じました。

現在の保有額は約5,000ドル、平均取得単価は約120ドルです。

Contents

NOVTとはどんな会社か
なぜフィジカルAIに欠かせないのか
NVIDIAとの協業｜フィジカルAIの標準化を担う上振れ余地
直近業績｜回復軌道と2026年への加速
わたしの投資判断基準
まとめ

NOVTとはどんな会社か

ノヴァンタ（NOVT）は、マサチューセッツ州ボストンに本社を置く、精密技術ソリューションの専門メーカーです。医療・ライフサイエンス機器メーカーと産業用OEMに対して、精密制御・センシング・レーザー技術を供給しています。2025年通期売上高は約9.8億ドルで、過去最高を更新しました。

事業は2つのセグメントに分かれています。レーザー走査・ロボット動作制御・精密モーション技術を手がける「Automation Enabling Technologies」と、医療用インサフレーター・内視鏡ポンプ・手術室統合技術を提供する「Medical Solutions」です。
売上はほぼ拮抗していますが、成長率と受注の勢いではAutomation側が加速しています。

NOVTは、医療機器メーカーや産業ロボットメーカーの製品の中に組み込まれる精密部品・サブシステムを作る会社です。知名度は低いですが、ロボットアームの動作精度、手術ロボットの制御精度はノヴァンタの技術が支えているといっても過言ではありません。

なぜフィジカルAIに欠かせないのか

フィジカルAIの世界では、ロボットが「正確に動く」ことが前提になります。
工場のロボットアームがミリ単位で部品を掴み、物流センターのロボットが適切な力加減で荷物を扱い、手術ロボットが人間の手より精密に動く。
そのすべてに、精密な動作制御とセンシング技術が必要です。

NOVTが担うのは、その「精密に動かす」領域です。
ロボットの関節部に組み込まれるモーション制御技術、周囲を正確に認識するセンシング技術、レーザーで精密な加工・計測を行う技術。これらがロボットの「手先の器用さ」を支えています。

わかりやすく言うと、ROKがロボットの「神経系」なら、NOVTはロボットの「筋肉と感覚器官」です。どれだけ高度な制御システムがあっても、実際に精密に動く部品がなければロボットは動けない。

フィジカルAIが普及するほど、ロボットの数は増え、その精度への要求は高まります。NOVTの需要は、フィジカルAIが広がるほど増えていく仕組みです。

NVIDIAとの協業｜フィジカルAIの標準化を担う上振れ余地

NOVTへの投資を考えるうえで、外せないのがNVIDIAとの関係です。

2026年3月、ノヴァンタはNVIDIA Halos AI Systems Inspection Labへの参加を発表しました。
これはフィジカルAI向けの安全システムを検証・認証する、世界初のANAB認定検査機関です。NOVTはここでNVIDIAのプラットフォーム（NVIDIA IGX Thor）との相互運用性を検証し、倉庫自動化・産業ロボット・ヒューマノイドの開発者向けに認定済みの部品・サブシステムを供給する立場を確立しようとしています。

さらにノヴァンタは、ヒューマノイドロボットの安全規格策定（ISO 25785-1）にも主体的に関与しています。2025年10月にはバルセロナで国際標準化のワーキンググループを主催し、40〜50名の専門家を集めました。部品メーカーが規格の策定側に回るのは異例のことで、NOVTがフィジカルAIの「安全の基準」を作る側にいることを意味します。

COHRがNVIDIAから20億ドルの投資を受けたように、NOVTもNVIDIAのエコシステムに深く組み込まれつつあります。フィジカルAIの標準化が進むほど、NOVTの認定技術が業界の前提になっていくのです。

直近業績｜回復軌道と2026年への加速

2025年通期売上高は約9.8億ドルで、過去最高を更新しました。
Q4は前年比9%増、オーガニック成長率も2%とプラスに転換しています。Adjusted EPSは前年比20%増の0.91ドル、Adjusted EBITDAは17%増と、利益面でも明確に回復しています。

特に注目すべきは受注の勢いです。
Q4の受注は前年比25%増、book-to-billは1.11倍。全事業が同一四半期でダブルデジットの受注成長とbook-to-bill 1倍超を同時に達成したのは、2022年以来初めてのことです。通年の受注成長率は14%で、受注残も積み上がっています。

Automation Enabling Technologiesセグメントでは、3つの成長ドライバーが動き始めています。フィジカルAIアプリケーション向けの精密ロボティクス技術、回復局面に入った半導体ウェーハ製造装置市場、そしてGPU基板のドリリング。
NOVTのエアベアリングスピンドルはAI向けGPU基板の穴あけ加工で、現在唯一の認定サプライヤーとなっており、強いダブルデジット成長を記録しています。

2026年の通年ガイダンスは売上高10.3〜10.5億ドルで、オーガニック成長率4〜6%を見込んでいます。数字は明確に上を向いています。

わたしの投資判断基準

わたしの投資哲学についてはこちらの記事で書いています。その基準に照らして、NOVTは未来に保有する理由が明確にある銘柄です。

フィジカルAIが普及するほど、ロボットの数は増え、その精度への要求は高まります。精密制御・センシング技術を担うNOVTの需要は、この構造が変わらない限り増え続けます。

そして現在地より未来の方向性を買った、という判断は今も変わっていません。NVIDIAのHalos AI Systems Inspection Labへの参加、ヒューマノイド安全規格の策定関与、GPU基板ドリリングの独占供給。
購入時には見えていなかった上振れが、次々と形になっています。

現在のPERは約60倍前後で推移しており、割高に見えるかもしれません。
ただ、過去に紹介した銘柄と同じく、PERは判断の軸になりません。フィジカルAIの標準化が進むほどNOVTの認定技術が業界の前提になっていく構造、そしてGPU基板ドリリングという予想外の直接需要がある。
これだけ材料があれば、数字より未来の構造を信じる理由として十分です。

逆に売りを考えるとしたら、精密制御・センシング領域で代替技術が登場し、NOVTの技術的優位が失われる場合です。ただ、NVIDIAのエコシステムに認定済みサプライヤーとして組み込まれた今、その可能性は現状では低いと見ています。

現在の平均取得単価は約120ドル。フィジカルAIの「筋肉と感覚器官」として、長期保有を続けます。

まとめ

ノヴァンタ（NOVT）は、ロボットの精密制御・センシング・レーザー技術を担う会社です。フィジカルAIの「筋肉と感覚器官」として、ロボットが増えるほどその需要は増えていきます。

さよ11のポートフォリオ純度を高めようとしたとき、未来の方向性を見てNOVTに行き着きました。
NVIDIAのHalos AI Systems Inspection Labへの参加、ヒューマノイド安全規格の策定関与、GPU基板ドリリングの独占供給。
購入時には見えていなかった上振れが、次々と形になっています。

ROKが「神経系」として制御を担い、NOVTが「筋肉と感覚器官」として精密動作を支える。さよ11の中でこの2社は、ロボットという同じ物体の異なる層を担っています。

数字は過去最高売上を更新し、受注も明確に上を向いています。フィジカルAIの標準化が進むほど、NOVTの認定技術が業界の前提になっていく構造です。この構造が変わらない限り、保有し続けます。

さよ11の全体像については、こちらの記事をご覧ください。