完全版｜為替・外貨・FX用語をゼロから理解するための基礎辞典【初心者〜中級者向け】

円高・円安（基礎編）

円安とは

日本円の価値が下がり、1ドルを買うために必要な円が増える状態。

1ドル＝100円 → 150円のように進むと、輸入品やエネルギー価格が上がり、家計は負担を感じやすくなる。一方で、外貨建て資産は円換算で増えるため、保有している外貨や海外株がプラスになりやすい。

円高とは

日本円の価値が上がり、1ドルを買うために必要な円が減る状態。

1ドル＝150円 → 120円のように進むと、輸入品・海外旅行・ガソリンなどの費用が下がりやすい。外貨建て資産は円換算で減るため、外貨を多く持っている人には逆風になる。

為替レート

2つの通貨を交換するときの比率を表すもの。

「USD/JPY＝150.00」は1ドルを150円で買えるという意味。FXや外貨を扱ううえで最も基本となる指標。

名目為替レートと実質実効為替レート

名目為替レートは、市場で実際に取引されている値そのもの。

実質実効為替レートは、物価や貿易相手国との関係を調整して算出した、通貨の総合的な強さを示す指数。ニュースで「円の実力が過去最低」と言われるときに使われるのはこちら。

通貨ペア（USD/JPYなど）

為替は2つの通貨を組み合わせたペアで表示する。

USD/JPY なら米ドルと円の組み合わせで、最初の通貨が基軸、後ろの通貨が決済通貨。

ドル円＝円を使ってドルを買うという意味になる。

為替が動く理由（3つの基本要因）

1. 金利差

金利が高い通貨は買われやすく、低い通貨は売られやすい。

米国の金利が高く、日本の金利が低いほど、ドルが買われやすく円が売られやすい。

2. 景気（経済指標）

GDP、CPI、雇用統計などが強い国は通貨が買われやすい。

景気が良い＝その国の通貨の需要が高まるため。

3. リスク環境

世界で株価急落や地政学リスクが起きると、安全資産としてドルが買われやすく、円が売られる場面もある。有事のドル買いと呼ばれる動き。

金利・スワップ（基礎編）

金利差とは

国ごとに設定されている政策金利の差のこと。

為替はこの金利差にとても敏感で、金利が高い国の通貨は買われやすく、低い国の通貨は売られやすい。

金利差（interest rate differential）は、国ごとの政策金利の違いによって生まれる通貨の魅力度の差です。
円安・ドル高の根本要因にもなるため、最初に理解しておきたい用語です。

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政策金利（FRB・日銀）

中央銀行が決める金利の基準値。景気やインフレを調整するために引き上げたり引き下げたりする。

インフレが強いと金利が上がり、景気が弱いと金利が下がる。この動きが通貨価値にも直結する。

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スワップポイント

2つの通貨を保有したときの 金利差による受取（または支払） のこと。

金利の高い通貨を買って低い通貨を売る組み合わせなら、毎日受取スワップが積み上がる。

外貨を長期で持つとき、スワップは第二の収益源になる。

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名目金利と実効金利

• 名目金利：表示されているそのままの金利。
• 実効金利：物価上昇（インフレ）を調整した実質的な金利。

実効金利が高い国は「通貨の魅力が高い」とされ、買われやすくなる。

利上げ・利下げ

中央銀行が政策金利を引き上げる（利上げ）／引き下げる（利下げ）こと。

• 利上げ → 通貨高（買われやすい）
• 利下げ → 通貨安（売られやすい）

外貨の中長期投資では、このトレンドを大まかに抑えておくと、買い場や通貨の選び方が安定する。

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為替の動く仕組み・経済指標（中級編）

景気指標（GDP）

GDP（国内総生産）は、その国の経済規模と成長力を示す基本指標。
景気が強い国の通貨は買われやすく、弱い国の通貨は売られやすい。

ポイント

• プラス成長 → 投資資金が入りやすい → 通貨高の要因
• マイナス成長 → 通貨売られやすい
• 市場予想とのズレが大きいほど為替は動きやすい

長期で外貨を持つなら、その国の景気の方向性を一度は押さえておきたい。

雇用統計（NFP）

米国のNFP（雇用統計）は、為替市場で最も注目される指標。とくに USD/JPY はここで大きく動きやすい。

ポイント

• 雇用が強い → 景気が強い → 利上げ期待 → ドル高
• 雇用が弱い → 景気減速 → 利下げ期待 → ドル安

毎月第1金曜日に発表され、短期ではイベントとして大きく動く特徴がある。

CPI（消費者物価指数）

物価上昇（インフレ）を測る指標。金利政策を左右するため、結果は為替相場に直結する。

ポイント

• インフレが高い → 利上げ方向 → 通貨高
• インフレが弱い → 利下げ方向 → 通貨安
• コアCPI（食料・エネルギー除く）の方が重要視されやすい

外貨の長期保有では、「その国のインフレ率がどう動いているか」が非常に重要。

PCE（個人消費支出）

FRBがもっとも重視する「物価指標」。CPIよりも政策金利に影響しやすい。

ポイント

• PCEが上がる → 利上げ期待 → 通貨高
• PCEが下がる → 利下げ期待 → 通貨安

米ドル（USD）を長期で持つなら、毎月のPCEは軽く確認しておく価値がある。

PMI / ISM

企業にアンケートして作る景況感指数。上向いたり悪化したりすると、為替も反応する。

ポイント

• 50以上 → 拡大基調（景気強い） → 通貨高
• 50未満 → 収縮基調（景気弱い） → 通貨安

短期よりも「トレンド」を見るのがコツ。

マーケットのリスクオン／リスクオフ

投資家がどれだけリスクを取りたいかの指標。世界情勢・株価・金利の変化で方向が変わりやすい。

リスクオン

　→ 高金利通貨や株にマネーが流れやすい
　→ ドル・豪ドルが買われやすい傾向

リスクオフ

　→ 安全資産へ資金移動
　→ ドル・円が買われやすくなる場面も

長期投資では、細かく追いすぎるより「世界がリスク取りたい or 取りたくない」だけ把握しておけば十分。

有事のドル買い

地政学リスクや世界不安が高まると、米ドルが買われやすいという市場のクセ。

• 世界最大の経済規模
• 国際決済の中心
• FRBの信頼性が高い

円が買われる場面もゼロではないが、近年はドルの方が強い傾向が顕著。

キャリートレード

低金利通貨で資金を借り、高金利通貨で運用する投資行動。この流れが強いと、金利差の大きい通貨が買われやすくなる。

外貨の長期保有では、このキャリーフローが外貨の価値を押し上げる理由にもなる。

主要通貨の特徴（外貨を選ぶときの基礎）

外貨を保有するときにまず知っておきたいのが、主要通貨それぞれの性格。

値動きの特徴・金利の傾向・リスクへの強さが異なるため、通貨の選び方で外貨ポートフォリオの安定性が大きく変わります。

ここでは、長期保有に向く主要通貨を中心にまとめています。

米ドル（USD）

世界で最も取引される基軸通貨。
外貨を初めて持つ人は、米ドルを中心にするとバランスが取りやすくなります。

外貨の中核として押さえておくべき通貨。

豪ドル（AUD）

オーストラリアの資源国通貨。金利が高く、インフレ局面にも強い特徴があります。

外貨の中で「利回りの柱」を作りたい人に向く通貨。

シンガポールドル（SGD）

アジアの中で最も安定性が高い通貨。
急落しにくい優等生で、外貨ポートフォリオの揺れを抑える役割を持ちます。

外貨の安定枠として組み込みやすい通貨。

ユーロ（EUR）

欧州全体で使われる通貨。取引量は米ドルに次ぐ規模です。

長期保有には向くが、米ドルの代替通貨という位置づけ。

ポンド（GBP）

値動きが大きく、FXでも人気のメジャー通貨。

辞書としては必須の通貨だが、初心者の長期保有には少し難易度高め。

カナダドル（CAD）

資源国通貨でありながら、豪ドルより落ち着いた動きをする通貨。

外貨の中で「資源国の特徴を少しだけ混ぜたい」人に向く。

スイスフラン（CHF）

世界一の安全通貨とも呼ばれるほど安定性が高い。

ゴールドと同じ資産防衛パーツとして押さえておく価値がある。

外貨の持ち方（4つの方法）

外貨を保有する方法はいくつかありますが、コスト・仕組み・目的の違いによって「向く方法」と「向かない方法」がはっきり分かれます。長期で外貨を取り入れたい場合は、それぞれの特徴を知っておくと選びやすくなります。

外貨預金（高コスト・手軽さ優先）

銀行で直接外貨を保有する方法。もっとも分かりやすく、初心者でも扱いやすい反面、コストが高めです。

• 為替手数料が大きい（1ドルあたり数十銭）
• スワップ（金利差収益）はほぼ受け取れない
• 長期積立にはやや非効率

「とりあえず外貨を少しだけ持つ」には使えるが、育てる目的には向きにくい方法。

外貨MMF（中コスト・仕組みが少し複雑）

投資信託の形で外貨に投資する方法です。外貨預金よりコストが下がる一方で、外貨そのものを買うわけではないため値動きがわかりにくいという側面があります。

• 外貨預金よりコストは低め
• 通貨そのものではなく「投資信託」として保有
• 為替＋投信の値動きでやや複雑

外貨比率を少し足したいときの選択肢としては悪くない方法。

海外ETF（外貨保有とは目的が異なる）

VOO・VTI・オルカンなどは外貨建てで購入する資産ですが、目的は株式の成長で増やすことであり、外貨を安定保有することではありません。

• 株価変動＋為替変動の二重の値動き
• 通貨分散というより、成長取り込みの役割
• 外貨保有の代わりにはならない

「成長を取り込む資産」としては優秀ですが、外貨そのものを持ちたい場合は別枠で考えるのが自然です。

FX（証拠金取引）

FXというと短期売買のイメージが強いですが、本来は「外貨を直接保有する仕組み」です。レバレッジを上げずに使えば、外貨預金より低コストで扱えるのが特徴。

• 通貨そのものを直接持てる
• 手数料（スプレッド）が圧倒的に低い
• レバレッジを上げなければ、外貨預金と同じ安全性

ここでは外貨を保有する仕組みの一つとしての位置づけにとどめます。

積立FX（FXの中の長期型）

FXの中でも「外貨を育てること」に特化した仕組みです。

毎日／毎週コツコツと少額ずつ外貨を買う長期運用で、外貨預金より低コスト、外貨MMFより仕組みがわかりやすいという利点があります。

• 外貨預金より圧倒的に低コスト
• 円高のときに自然に安く拾える
• 円安のときに外貨が資産を守ってくれる
• スワップ（金利差収益）が毎日積み上がる

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外貨預金とFXのコスト・リスク・長期向きかどうかを一度で整理できます。

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FX・積立FXの基本

FXは短期売買のイメージが強いですが、本質は「外貨を直接保有するための仕組み」です。レバレッジを上げずに使えば、外貨預金よりも低コストで外貨を持つ手段として機能します。ここでは、外貨の長期保有に必要な部分だけをシンプルにまとめます。

FXとは

FX（外国為替証拠金取引）は、通貨を売買して差益を得たり、外貨を保有したりする仕組みのこと。

特徴は次の2つです。

短期取引のイメージが先行しますが、外貨の長期保有にも向いています。

レバレッジ（とくに1〜2倍）

レバレッジとは「実際の資金に対して、どれだけの通貨を保有するか」を示す仕組み。長期保有目的で使う場合は、1〜2倍が基本です。

• 1倍 → 外貨預金と同じ
• 2倍 → リスクを抑えつつ効率が少し上がる

長期外貨保有では、高レバレッジにする必要はありません。

ロスカット

ロスカットは、含み損が一定水準に達したとき、強制的にポジションが決済される仕組み。

レバレッジを1〜2倍に抑えていれば、ロスカットのリスクはほぼゼロに近くなります。

外貨保有目的でFXを使う場合は、レバレッジを上げないことが最大の安全策 です。

証拠金

証拠金とは、FXを取引するために必要な担保。
1倍で外貨を持つ場合、実際の外貨価格とほぼ同額の証拠金が必要になります。

• レバレッジ1倍＝外貨預金と同じ金額を用意するイメージ
• 証拠金維持率は常に高めを維持するのが基本

長期運用では「余裕を持って入れる」が前提。

スプレッド

スプレッドは外貨の売値と買値の差、実質的な手数料です。
銀行や外貨預金より圧倒的に安く、長期の積立で効率が高い理由の1つ。

外貨を長期で積み上げるとき、スプレッドが低いことは大きな武器になります。

積立FX（外貨をコツコツ育てる方法）

積立FXは、FXの中でも「毎日／毎週コツコツ外貨を買う」ための仕組みです。

本質は外貨預金の延長であり、コストを抑えながらスワップも受け取れます。

詳しい仕組みや設定は、以下の記事で個別に解説しています。

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積立FXとは？仕組み・メリット・外貨預金との違いを完全解説｜初心者が知るべき外貨の育て方

FXの基本用語

FXの基本動作に関わる用語は、外貨を長く扱ううえで必ず知っておきたい部分です。ここでは最低限押さえるべきワードをわかりやすくまとめています。

Bid / Ask

Bid（ビッド）は「売値」、Ask（アスク）は「買値」。
この差がスプレッドで、事実上の取引コストになる。

• Bid：市場が買ってくれる価格
• Ask：市場から買うときの価格
• Ask − Bid = スプレッド（手数料）

約定（やくじょう）

注文が実際に成立すること。

FXでは価格が動き続けているため、注文後に市場価格とズレることもある。

成行注文

今すぐ買う・売るための注文方法。

価格を指定しないので、必ず約定するが滑り（スリッページ）が出ることもある。

指値注文・逆指値注文

・指値注文：希望する価格で自動的に売買する注文。

　→ 例：140円になったら買う

・逆指値注文：損切りや上抜けを狙うための価格指定。

　→ 例：145円を超えたら買う／140円を割ったら売る

OCO / IFD / IFDOCO

複数の注文方法を組み合わせた便利な仕組み。

• OCO：2つの注文を出し、どちらかが成立したらもう片方をキャンセル
• IFD：1つ目の注文が成立したら、2つ目の注文を自動で出す
• IFDOCO：IFDとOCOを組み合わせた高度な注文

長期運用では使い頻度は低いが、仕組みとして知っておくと安心。

ロット

取引数量の単位。

1ロット＝1万通貨が多い（業者により異なる）。

積立FXでは 100通貨〜1,000通貨 など、少額から設定できる会社が多く、無理なく継続しやすい。

マージンコール

証拠金が不足したときに出る警告。
追加の入金、またはポジション縮小が必要になる。

• ロスカットの一歩手前
• レバレッジ1〜2倍で運用していれば滅多に届かない

リスクと分散（外貨比率の基礎）

ボラティリティ

通貨は株式より値動きが安定しているものの、国ごとの金利や景気によって上下が発生する。

ボラティリティを理解しておくと、外貨をどれくらい組み込むか判断しやすくなる。

ポイント

• 米ドルは相対的に低ボラティリティ
• 豪ドルは資源価格の影響でやや大きめ
• ボラティリティを抑えるには複数通貨に分散が基本

外貨比率（10〜30%）

外貨は「増やすため」ではなく「円安に揺れにくくするため」の保険として使える。

そのため保有比率は10〜30%が適正ラインとされる。

• 円安時のダメージを自然に中和できる
• 円高で外貨を買う余力を残しやすい
• 比率が高すぎると逆に通貨リスクが増える

長期で安定させるには、外貨を少し混ぜるくらいが最も機能する。

通貨分散

米ドルだけに偏ると、通貨特有のリスクが残るため、複数通貨を少量ずつ組み合わせると安定しやすい。

• USD（基軸通貨）
• AUD（資源・高金利）
• SGD（安定性）

性質の異なる通貨を混ぜることで、為替の波を均しやすくなる。

ドローダウン

資産がどれくらい下がる可能性があるかを示す指標。

外貨も当然下振れリスクがあるため、通貨ごとの特徴を知っておくと急落時に慌てない設計ができる。

ポイント

• 長期ではドローダウンを受けても回復するケースが多い
• 比率を決めておけば必要以上に増やしすぎない

リスク許容度

運用でどれだけ下落に耐えられるかを示すその人自身の基準。
外貨比率は、このリスク許容度とセットで考えるとバランスが取りやすい。

• 下落が苦手 → 外貨10%前後
• ある程度慣れている → 20〜30%
• 積立FXでコツコツ買う場合 → 円高局面の安心材料に

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自分に合った外貨比率をもっと具体的に知りたい方は、こちらも参考になります。

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よくある質問（FAQ）

Q. 円安のとき外貨を買うのは損ですか？

円安だから買わない、円高だから買う──と判断すると、タイミング投資になってしまう。

外貨は割合で持つ資産なので、円安でも円高でも一定額で積み立てるほうが結果が安定しやすい。

買い場ではなく、自分の外貨比率で判断するのが基本。

Q. 円高のときは何がメリットですか？

円高になると外貨が安く買えるため、買い増しチャンスになる。

とくに長期で外貨を持つ人は、円高局面で比率を少し上げると平均取得コストが下がりやすい。

Q. 米ドルと豪ドルはどちらが良いですか？

「どちらが良いか」ではなく、役割が違う。

長期の外貨保有では、米ドル中心＋豪ドルを少し混ぜるのがバランスが良く、外貨比率も安定しやすい。

Q. FXって危険じゃないですか？

高レバレッジで短期売買するFXが危険なだけ。

外貨を長期で持つ目的なら、レバレッジ1〜2倍の積立FXは外貨預金の延長線。

値動きより「外貨をどれくらい持つか」が大事で、むしろリスクは管理しやすい。

Q. 外貨と米国株は何が違いますか？

米国株は企業の値動き＋為替の二重構造。

外貨は通貨そのもの。

目的が違うため、外貨＝円安リスクの防衛、米国株＝資産成長として別枠で考えるのが自然です。

さよすけ

資産防衛ストラテジスト

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投資歴10年。外貨・株式・仮想通貨の三本柱で、資産を守りながら増やす実践的な資産防衛術を発信しています。 自身の運用経験をもとに、外貨分散・株式投資・デジタル資産・リスク管理をわかりやすく解説します。